Chỉ số Dow Jones là một công cụ tài chính lâu đời và có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Vậy cụ thể chỉ số Dow Jones là gì, cách tính chỉ số Dow Jones như thế nào và đầu tư theo chỉ số này ra sao? Thông tin cụ thể sẽ được trình bày trong bài viết sau đây!

Dow Jones là gì?

Dow Jones còn được biết đến là chỉ số bình quân công nghiệp DJIA (Dow Jones Industrial Average). Đây là một trong các chỉ số quan trọng nhất của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Nó không chỉ phản ánh được tình hình tổng quan của nền kinh tế, mà còn là khoản đầu tư được nhiều nhà giao dịch chỉ số quan tâm.

Chỉ số Dow Jones được tạo ra từ 30 cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ và New York. Các công ty trong danh sách này hoạt động thuộc các lĩnh vực khác nhau. Một số lĩnh vực nổi bật có thể kể đến như tài chính, tiêu dùng, công nghệ… Danh sách này sẽ không cố định mà sẽ thay đổi theo thời gian, tùy theo tiêu chuẩn đáp ứng của các công ty.

Lịch sử chỉ số Dow Jones

Các nhà đầu tư trước đây thường chỉ quan tâm đến những mã cổ phiếu đang nắm giữ của mình mà bỏ qua những mã cổ phiếu khác. Điều mà họ nắm được chỉ là cổ phiếu này hôm nay tăng giảm như thế nào chứ không thể nắm được diễn biến chung của thị trường đang tăng giảm ra sao. Bởi trên thị trường có đến hàng trăm, thậm chí hàng nghìn mã cổ phiếu khác nhau, việc đoán định diễn biến chung thực sự rất khó khăn vì chưa có cái gì đó làm đại diện cho toàn thị trường.

Nhận ra điều đó, ông Charles Dow, cha đẻ của lý thuyết Dow nổi tiếng cũng như trường phái phân tích kỹ thuật, cho rằng đa phần các cổ phiếu trên thị trường đều chịu ảnh hưởng từ nền kinh tế chung, từ đó ông đã cố gắng nghiên cứu để tìm ra một đại lượng kinh tế có thể phản ánh được xu hướng chung cho toàn bộ thị trường chứng khoán. Ngày nay đại lượng kinh tế đó được gọi là chỉ số chứng khoán.

Đến ngày 3/7/1884, ông Charles Dow đã cho ra đời khái niệm về mức trung bình của 11 công ty vận tải, trong đó có 9 công ty vận tải đường sắt của Mỹ trên trang báo The Wall Street Journal. Khái niệm ông đưa ra này chính là tiền thân cho khái niệm chỉ số chứng khoán sau này.

Ngày 26/5/1896 là lần đầu tiên chỉ số Dow Jones được tính toán. Ông Charles Dow đã lấy mức giá đóng cửa của 12 công ty lớn nhất trong lĩnh vực công nghiệp của Mỹ sau đó tính trung bình của các mức giá đó. Giá trị đầu tiên của chỉ số Dow Jones cũng như mức giá lần đầu được công bố trên The Wall Street Journal là 40.94$. Số lượng cổ phiếu để xác định chỉ số này được tăng lên 20 vào năm 1916, sau đó tiếp tục lên 30 vào năm 1928 và duy trì ở mức này cho đến nay.

Chỉ số DJIA gồm mấy loại?

Chỉ số Dow Jones phổ biến nhất vẫn là chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial Average, viết tắt là: DJIA). Hiện nay khi nhắc về chỉ số Dow Jones là người ta thường mặc định sẽ là chỉ số này. Tuy nhiên chỉ số Dow Jones còn có các loại sau:

  • Chỉ số giá bình quân Dow Jones dịch vụ (DJUA)
  • Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (DJIA)
  • Chỉ số hỗn hợp bình quân Dow Jones
  • Chỉ số bình dân Dow Jones vận tải (DJTA)

Cách tính chỉ số Dow Jones

Để tính toán chỉ số Dow Jones thì sẽ cần sử dụng phương pháp bình quân giản đơn. Đây đồng thời cũng là phương pháp tính được áp dụng cho các chỉ số khác như JP225 của Nhật, chỉ số MBI của Ý, … Cụ thể, giá trị của chỉ số sẽ bằng tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu chia cho số lượng cổ phiếu trong danh sách tính.

Công thức: DJIA = ∑Pi /n

Trong đó:

  • Pi là giá của từng cổ phiếu thuộc danh sách.
  • n là số lượng cổ phiếu được tính toán trong danh sách. (Đối với DJIA thì n = 30)

Tuy nhiên cần lưu ý rằng trong quá trình tính toán, giá trị của chỉ số có thể thay đổi mặc dù giá của cổ phiếu không đổi. Điều này xảy ra bởi một số nguyên nhân tác động như: các yếu tố liên quan đến nghiệp vụ vốn của doanh nghiệp (tách cổ phiếu, gộp cổ phiếu, phát hành cổ phiếu mới, thưởng cổ phần, cổ phiếu trong rổ đại diện bị giảm giá vào những ngày giao dịch không có cổ tức, bán chứng quyền,…).

Do vậy, để chỉ số phản ánh đúng sự biến động của giá cổ phiếu trên thị trường cũng như loại bỏ được các yếu tố tác động trên, người ta đã sử dụng một ước số – divisor. Ước số này có giá trị thay đổi liên tục khi có bất kỳ sự kiện liên quan đến nghiệp vụ vốn của các doanh nghiệp như đã nêu trên.

Cách tính chỉ số Dow Jones được điều chỉnh như sau:

DJIA = ∑Pi /D.

  • Trong đó D chính là số chia.

Danh sách các công ty cấu thành nên chỉ số Dow Jones

Như đã đề cập, chỉ số bình quân công nghiệp DJIA được tạo ra bởi 30 cổ phiếu niêm yết từ các công ty lớn ở nước Mỹ. Danh sách các công ty này bao gồm:

Công ty Mã cổ phiếu Năm thêm vào
3M MMM 1976
American Express AXP 1982
Amgen AMGN 2020
Apple Inc. AAPL 2015
Boeing BA 1987
Caterpillar CAT 1991
Chevron CVX 2008
Cisco Systems CSCO 2009
The Coca-Cola Company KO 1987
Dow Inc. DOW 2019
Goldman Sachs GS 2013
The Home Depot HD 1999
Honeywell HON 2020
IBM IBM 1979
Intel INTC 1999
Johnson & Johnson JNJ 1997
JPMorgan Chase JPM 1991
McDonald’s MCD 1985
Merck & Co. MRK 1979
Microsoft MSFT 1999
NIKE NKE 2013
Proctor & Gamble PG 1932
Salesforce CRM 2020
The Travelers Companies TRV 2009
UnitedHealth Group UNH 2012
Verizon VZ 2004
Visa V 2013
Walmart WMT 1997
Walgreens Boots Alliance WBA 2018
The Walt Disney Company DIS 1991
Bảng thống kê danh sách 30 công ty thuộc Dow Jones

Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số chứng khoán Dow Jones

Chỉ số Dow Jones có những ưu điểm và nhược điểm riêng biệt so với các chỉ số chứng khoán khác trên thị trường. Cùng tìm hiểu điều đó ngay sau đây nhé!

Ưu điểm

  • Các công ty được lựa chọn để đưa vào chỉ số Dow Jones đều là các công ty có trạng thái đáng tin cậy nhất. Do đó các nhà đầu tư có thể yên tâm khi đầu tư vào chỉ số này.
  • Chỉ số Dow Jones tập trung vào các công ty có mức vốn hóa lớn nhất, cũng là các công ty nổi bật được các nhà đầu tư quan tâm nhất do đó, chỉ số Dow Jones được cập nhật thường xuyên. Nhà đầu tư thường xem xét chỉ số Dow Jones để biết được thị trường chung ngày hôm nay như thế nào.

Nhược điểm

Bên cạnh những ưu điểm, thì chỉ số Dow Jones cũng tồn tại những nhược điểm sau đây mà nhà đầu tư nên nắm được:

  • Đối với một thị trường lớn như Mỹ, con số 30 công ty có lẽ còn hơi ít. Hơn nữa, chỉ số Dow Jones khó có thể phản ánh được chính xác thực trạng của các lĩnh vực quan trọng khác khi nó chỉ tập trung cho lĩnh vực công nghiệp.
  • Do chỉ số Dow Jones được xác định dựa trên giá của cổ phiếu nên chưa phản ánh được chính xác giá trị nội tại cũng như hiệu suất thực tế của các công ty cấu thành, và hiệu suất của nền kinh tế nói chung.
  • Khi một cổ phiếu bất kỳ trong danh sách này có sự biến động giá, có thể ảnh hưởng lớn đến giá trị chỉ số Dow Jones, nhưng điều này không đồng nghĩa nó sẽ có ảnh hưởng đến toàn thị trường.

Chính nhờ những nhược điểm kể trên, các nhà đầu tư ngày càng cẩn thận hơn khi giao dịch chỉ số Dow Jones. Việc quan trọng cần làm là phân tích cũng như theo dõi một cách tổng quát các điều kiện thị trường để hạn chế được những rủi ro không đáng có.

Mức độ quan trọng của chỉ số Dow Jones

Bao gồm 3 chỉ số thuộc 3 nhóm ngành trọng điểm là Công nghiệp DJIA, Vận tải DJTA và Dịch vụ DJUA. Nên DJI có vai trò như một thước đo cho toàn bộ thị trường tài chính của Mỹ.

Chỉ số DJIA phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ sự thay đổi của chính trị, kinh tế. Do đó, tình trạng kinh tế, chính trị của Hoa Kỳ sẽ tác động trực tiếp đến chỉ số Dow Jones. Một cách nói cách khác chỉ số Dow Jones cho đánh giá tổng thể của nền kinh tế Hoa Kỳ – mà Hoa Kỳ đang là nước có tầm ảnh hưởng lớn nhất thế giới nên chỉ số Dow Jones cũng phản ánh phần nào sức khỏe của nền kinh tế thế giới.

Ngoài ra, những biến đổi lớn trong giá trị của Dow Jones sẽ tác động rất lớn đến tâm lý của đa số nhà đầu tư trên toàn thế giới, dẫn đến xu hướng chung trong hành động của họ đối với việc đầu tư trên thị trường chứng khoán và cả thị trường forex.

Đối với Việt Nam một quốc gia đang trên đà phát triển thì việc ngoại giao – liên kết với nhiều nước trên thế giới là điều tất yếu – trong đó có Hoa Kỳ. Mà Hoa Kỳ là một cường quốc, được xem như là thước đo của mọi nền kinh tế. Vì vậy, mọi sự thay đổi của chỉ số DJI đều được Nhà đầu tư ở Việt Nam quan tâm và sẽ ảnh hưởng tới hành vi – tâm lý của họ.

Giá trị của một cổ phiếu dựa trên cung – cầu nên tâm lý có một vai trò rất lớn đối với thị trường chứng khoán. Khi chỉ số DJI giảm nhanh chóng thì nhà đầu tư sẽ bi quan về tương lai của thị trường khiến họ muốn bán cổ phiếu ra ngoài, làm cho thị trường chứng khoán đi xuống thấp hơn. Và ngược lại, khi chỉ số DJIA tăng, họ lại có niềm tin vào thị trường và sẽ mua vào các cổ phiếu – giúp cho thị trường chứng khoán tăng cao hơn.

Cách đầu tư vào Dow Jones

Để đầu tư chỉ số Dow Jones, ngày nay các nhà đầu tư thông qua 2 kênh đầu tư chủ yếu đó là thị trường chứng khoán và thị trường forex.

Đầu tư qua thị trường chứng khoán

Đối với thị trường ngày, chỉ các nhà đầu tư Mỹ mới được tham gia đầu tư bởi chỉ số Dow Jones là chỉ số chứng khoán thuộc thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Một số hình thức để đầu tư chỉ số Dow Jones cho các nhà đầu tư đó là: Thông qua chứng khoán phái sinh như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai; hoặc thông qua các cổ phiếu trong danh sách các cổ phiếu cấu thành chỉ số này.

  • Giao dịch hợp đồng quyền chọn: Để đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua hợp đồng quyền chọn thì các nhà đầu tư thường giao dịch nhiều nhất với hợp đồng quyền chọn với mã cổ phiếu DJX được phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange (CBOE) – Sàn giao dịch quyền chọn Chicago.
  • Giao dịch hợp đồng tương lai: Để đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua hợp đồng tương lai thì được lựa chọn nhiều nhất là E-mini Dow ($5) Futures. Sản phẩm này được thực hiện giao dịch tại Sàn giao dịch hàng hóa Chicago có tên Chicago Mercantile Exchange (CME) và Sàn giao dịch Chicago có tên Chicago Board of Trade (CBOT).
  • Ngoài ra, nhà đầu tư có thể đầu tư chỉ số Dow Jones thông qua các quỹ hoán đổi danh mục ETF. Một trong số đó có thể kể đến Dow Diamonds, Diamonds Trust hay The Proshares Trust Ultra Dow 30,…Thông thường các quỹ này sẽ nắm giữ toàn bộ các cổ phiếu có trong rổ cổ phiếu cấu thành chỉ số Dow Jones hoặc phản ánh gần nhất cho sự biến động của chỉ số này.

Tại Việt Nam, VN30 là một chỉ số tương tự như chỉ số Dow Jones để các nhà đầu tư có thể tham khảo và giao dịch.

Không chỉ phản ánh sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ, chỉ số Dow Jones còn cho thấy bức tranh về tình hình chung của nền kinh tế toàn thế giới. Do đó đây là chỉ số được tất cả nhà đầu tư trên thế giới quan tâm. Để xem biểu đồ chỉ số Dow Jones thì các nhà đầu tư có thể xem qua rất nhiều các trang web như vn.investing.com,…

Các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones index là gì?

Sự thay đổi về giá trị của chỉ số Dow Jones Index có thể xảy ra do ảnh hưởng của một số yếu tố khác nhau. Dưới đây là những yếu tố chính có ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones:

  • Chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang: Trong đa số các trường hợp thì chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn (có lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế) sẽ được coi là ảnh hưởng tích cực đối với giá trị của chỉ số Dow Jones. Ngược lại khi chính sách thắt chặt hơn (có lãi suất cao và thiếu động lực kinh tế) thì ảnh hưởng của nó đến chỉ số Dow Jones được coi là tiêu cực.
  • Dữ liệu kinh tế của nền kinh tế Hoa Kỳ: Khi dữ liệu kinh tế của kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến thì có thể hỗ trợ cho giá của chỉ số Dow Jones hiện tại, còn khi dữ liệu kinh tế của kinh tế Mỹ không đủ để chứng minh cho các dự báo thì dễ xảy ra việc sụt giảm của chỉ số Dow Jones.
  • Sự ổn định của kinh tế chính trị: Khi mối quan hệ kinh tế và chính trị giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn khác trên thế giới thì thúc đẩy cho đà tăng của chỉ số Dow Jones, ngược lại nếu mối quan hệ này căng thẳng thì chỉ số lại giảm.
  • Giá của đô la Mỹ: Giá của đô la Mỹ luôn có ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones. Trước đây thì người ta tin rằng chỉ số Dow Jones sẽ tăng khi USD đắt hơn. Tuy nhiên hiện tại thì khi USD rẻ lại có ảnh hưởng tích cực đến chỉ số Dow Jones.
  • Các báo cáo của công ty cấu thành Dow Jones: Các công ty ở Mỹ hầu hết đều công bố báo cáo theo quý, và khi dữ liệu mạnh hơn sẽ có tác động tích cực đến chỉ số Dow Jones và ngược lại.

Bên cạnh chỉ số Dow Jones là gì, thì hiện nay thị trường chứng khoán Mỹ còn nhiều chỉ số khác như S&P500 (SPX), Russell 2000 hay NASDAQ Composite (IXIC) cũng rất nổi tiếng. Nhưng Dow Jones vẫn được coi là chỉ số tiêu chuẩn nhất với vai trò đại diện cho nền kinh tế Hoa Kỳ. Hơn nữa, ngày nay các thông tin liên quan đến chỉ số Dow Jones rất dễ dàng để tiếp cận, do đó càng thu hút sự quan tâm đầu tư của các trader trên toàn thế giới. Để kịp thời phản ứng với những diễn biến của thị trường được thể hiện qua chỉ số Dow Jones thì các nhà đầu tư cần thường xuyên theo dõi chỉ số kinh tế này để không bỏ lỡ bất cứ cơ hội đầu tư nào. Chúc các nhà đầu tư sẽ có những giao dịch hiệu quả và thành công.

Leave a Reply

Your email address will not be published.